Fundo imobiliário de escritórios negocia venda de edifício em SP por R$ 84 milhões

O fundo imobiliário HOFC11 recebeu uma proposta de venda do Edifício Rachid Saliba, situado na região da Avenida Paulista, em São Paulo, pelo valor de R$ 84,180 milhões. A proposta foi feita por um novo FII, cujo nome e gestora não foram informados, e que precisará realizar uma oferta pública de cotas para concluir a negociação.

De acordo com o HOFC11, o pagamento será realizado da seguinte forma: 

• R$ 26,5 milhões em 48 parcelas mensais de R$ 552.083,33, corrigidas pelo IPCA, com o primeiro pagamento sendo realizado no ato do fechamento da negociação; 
• R$ 57,680 milhões em cotas do fundo imobiliário comprador, emitidas em oferta pública, e que deverão equivaler a 45% do patrimônio do novo FII.

Segundo o fato relevante, essa oferta do FII proponente deverá ter a estrutura dividida em duas subclasses. Uma será destinada a investidores de mercado e outra exclusivamente para essa entrega ao HOFC11 como pagamento pelo edifício.

Esta última classe, segundo a Hedge, gestora do atual proprietário do imóvel, não será responsável por arcar com qualquer custo, direto ou indireto, relacionado a uma série de investimentos em retrofit do imóvel que serão feitos pelo fundo comprador.

Esses investimentos têm o objetivo de atualizar o imóvel em relação aos padrões de mercado de lajes corporativas, e contam com o seguinte escopo: 

• nova fachada com pele de vidro;
• troca dos caixilhos da fachada;
• reforma do lobby;
• criação de dropoff, renovação da entrada e novo paisagismo;
• reforma de 100% do sistema de ar-condicionado;
• readequação do layout dos andares vagos;
• implementação de novos banheiros nos andares vagos;
• novo hall de elevadores;
• modernização dos elevadores;
• novo branding para o edifício.

A conclusão da operação é condicionada à superação de condições, além de condicionada à obtenção de recursos pelo proponente comprador. As condições deverão se verificar no prazo de até 75 dias.

Fundo imobiliário HOFC11: mais sobre o edifício e o portfólio.

O Edifício Rachid Saliba foi construído em 1974 e tem 12.358,20 metros quadrados de área locável, correspondente a 28,9% da área total do HOFC11 e a 37,67% do total de ativos, com base na carteira de fechamento do mês de janeiro de 2025.

Embora o preço de venda seja 27,32% inferior ao valor de avaliação, a transação, segunda a gestora, permite com que o HOFC11 participe da potencial valorização que o investimento pretendido busca alcançar, uma vez que permanecerá com participação equivalente a 45% do imóvel via cotas do FII proponente e não precisará arcar com o custo do retrofit.

Considerando o preço de venda, o impacto deve reduzir a cota patrimonial do fundo imobiliário HOFC11 para R$ 56,85. Com uma alavancagem estimada em R$ 56,7 milhões, a gestora acredita que a transação, combinada com a venda de outro ativo, o Edifício Alamedas, será suficiente para que o fundo obtenha os recursos necessários para cumprir suas obrigações de curto e médio prazo.