SNME11: FII mantém estratégia em ativos descontados e registra alta no patrimonial

O SNME11, FII da Suno Asset no segmento de multiestratégia, registrou um resultado de R$ 821,6 mil em janeiro de 2025, equivalente a R$ 0,1108 por cota, mantendo um saldo acumulado de R$ 0,0605 por cota. A distribuição para o mês seguiu em R$ 0,11 por cota, com um dividend yield de 1,26%, considerando o preço de fechamento da cota em 31 de janeiro.

O fundo encerrou janeiro com a cota a R$ 8,70, abaixo do valor patrimonial de R$ 9,16 por cota. O IFIX, por sua vez, recuou 3,07%, enquanto o retorno patrimonial do fundo foi 1,12% no período, superando o IPCA + Yield IMA-B, que fechou em 0,78%.

Desde sua criação, em setembro de 2023, o SNME11 mantém um alpha de 16,53% em relação ao IFIX. Por sua vez, no mercado secundário, a cota do SNME11 teve uma variação negativa de 8,42%, resultando em um retorno total de -7,21% no mês, já considerando a distribuição de R$ 0,115 por cota realizada em janeiro, referente aos resultados de dezembro.

A carteira do SNME11 continua majoritariamente alocada em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs), responsáveis pela maior parte da geração de caixa no mês. O fundo também segue ampliando sua exposição a Fundos de Fundos (FOFs) e Hedge Funds (HFs), visando capturar oportunidades geradas pelos descontos expressivos observados no final de 2024 e início de 2025.

Alocação e Movimentação de Carteira

Em janeiro, o FII SNME11 iniciou posição em quatro novos ativos, totalizando R$ 1,6 milhão em aportes. Foram adquiridas cotas dos fundos imobiliários BTHF11, ITRI11, XPSF11 e JSAF11, todos pertencentes ao segmento de FOFs e hedge funds, outra forma pela qual os FIIs multiestratégia são chamados. A gestão avalia que essas classes de ativos passaram por correções significativas no mercado secundário, tornando-se oportunidades atrativas para investimento a preços descontados.

Na carteira de crédito, 59,22% do patrimônio líquido do fundo está investido em CRIs. Dentro desse percentual, 25,65% dos papéis são indexados ao CDI, com taxa média de 6,22% ao ano, enquanto 25,71% são atrelados ao IPCA, com taxa média de 11,88% ao ano. Além disso, 7,81% da carteira é composta por CRIs indexados ao INCC, com taxa média de 11,50%.

A estratégia de alocação em FIIs cresceu para 35,45% do patrimônio líquido, enquanto a parcela investida em ações foi mantida em 3,01%.

Últimos dividendos

O Fundo SNME11 completou 15 meses de distribuição de dividendos em fevereiro, anunciando o pagamento de R$ 0,11 por cota.

A data de pagamento prevista foi o dia 25 de fevereiro. Desde o seu lançamento, o FII SNME11 acumulou um total de R$ 1,6105732 por cota em rendimentos, considerando os dividendos distribuídos desde dezembro de 2023. Isso resulta em uma média mensal de R$ 0,10737 por cota.

A partir da cotação de fechamento registrada em janeiro, que foi de R$ 8,70, o rendimento mensal do FII SNME11 é de 1,26%, o que resulta em um rendimento anualizado de 14,07%.